Аналитики JP Morgan пересмотрели свой прогноз по стоимости акций Apple, снизив целевую цену до $340. Причиной стали опасения, связанные с продолжающимися ограничениями в цепочках поставок, которые, по их мнению, окажут краткосрочное влияние на финансовые показатели компании. Тем не менее, банк сохраняет оптимистичный взгляд на долгосрочные перспективы Apple.
Последние месяцы оказались непростыми для технологического гиганта. Дефицит оперативной памяти, повышение цен на продукцию и общие проблемы с поставками создали значительные вызовы. Инвесторы ожидают, что эти трудности сохранятся как минимум до декабря, даже если Apple найдёт способы смягчить их последствия.
В аналитической записке, с которой ознакомилось издание AppleInsider, JP Morgan отмечает, что высокий спрос на iPhone 17 и MacBook Neo, помогает поддерживать динамику продуктового цикла. Ожидаемый запуск голосового помощника Siri AI также должен стимулировать спрос в четвёртом квартале 2026 года.
Однако, несмотря на позитивные тенденции со стороны спроса, остальные факторы вызывают некоторое беспокойство. Ограничения поставок негативно скажутся на общей выручке, а рост цен на компоненты приведёт к снижению валовой прибыли.
Apple располагает инструментами для борьбы с этими эффектами, но их возможности не безграничны. JP Morgan прогнозирует, что, хотя ближайшее будущее может быть неидеальным, долгосрочные перспективы Apple остаются весьма радужными.
Во-первых, проблемы с цепочками поставок лишь отсрочат продажи, но не отменят их полностью. Ограниченная доступность продуктов приведёт к переносу выручки на более поздние кварталы, а не к её полной потере.
Во-вторых, Apple может поддерживать маржу, стремясь к снижению цен на другие компоненты, кроме памяти. Кроме того, ожидается рост доходов от сервисов благодаря подпискам на iCloud+, которые теперь будут связаны с выделением токенов для Siri AI.
Это не столько мрачный, сколько реалистичный прогноз, поскольку JP Morgan оценивает, как новости о доходах за третий квартал повлияют на котировки акций. Целевая цена на декабрь 2027 года теперь установлена на уровне $340, тогда как ранее, в июле, она составляла $345.
