После феерического запуска ChatGPT в конце 2022 года Китай бросился в погоню за искусственным интеллектом. Сотни компаний, поддержанных властями, начали массово строить дата-центры и скупать мощные графические ускорители. Но спустя два года эйфория сменилась разочарованием: многие дата-центры простаивают, а цены на аренду GPU стремительно падают.

Бывший застройщик Сяо Ли, который в 2023 году переквалифицировался в специалиста по ИИ-инфраструктуре, стал свидетелем всей этой трансформации. В пике рынка, рассказывает он, мощные чипы Nvidia H100 продавались на чёрном рынке за 200 тысяч юаней (примерно $28 000). Сегодня же спрос резко упал, трейдеры действуют тише, а сами дата-центры вынуждены избавляться от избыточного оборудования.

«Все продают, но никто не покупает», — говорит он в интервью MIT Technology Review.

Когда-то аренда GPU для обучения ИИ считалась беспроигрышной бизнес-моделью. Однако сегодня даже крупнейшие проекты теряют инвесторов, а вычислительные мощности оказываются невостребованными. Особенно тяжело приходится новым центрам в отдалённых регионах, построенным по инициативе властей ради экономического роста.

Переизбыток без пользы

В 2023–2024 годах в Китае было анонсировано более 500 дата-центров, и около 150 из них уже введены в эксплуатацию. Однако стремительное строительство привело к парадоксальной ситуации: мощностей много, а подходящих задач под них — мало. Центры рассчитаны на обучение больших языковых моделей, но теперь рынок всё больше нуждается в инференсе — быстром применении уже обученных моделей.

Ситуацию изменила компания DeepSeek, которая создала открытую ИИ-модель, сопоставимую по качеству с ChatGPT, но гораздо дешевле. Это сдвинуло акцент в отрасли: от гонки за самыми большими моделями — к практическому использованию уже существующих.

Тормоза в регионах

Дата-центры, построенные в глубинке с дешёвой землёй и электричеством, оказались непригодны для задач инференса, которым нужны низкие задержки и близость к пользователю. В результате компании отказываются от услуг удалённых центров в пользу решений поближе к Пекину, Шэньчжэню или Шанхаю.

Аренда серверов с H100 подешевела почти вдвое — с 180 тысяч до 75 тысяч юаней в месяц. Некоторые операторы даже предпочитают отключать оборудование, чтобы не работать себе в убыток. В Чжэнчжоу владельцы новых дата-центров раздают бесплатные купоны на вычисления, но и это не помогает привлечь клиентов.

Политика и неопытность

Как отмечает эксперт RAND Corporation Джимми Гудрич, корень проблемы — в неопытности и политическом давлении. Многие проекты запускались по указке местных властей, стремившихся показать экономический рост ради карьерного продвижения. Оценка спроса и технической целесообразности отходила на второй план.

Во главе проектов часто оказывались управленцы без понимания специфики ИИ-инфраструктуры. В итоге появились центры, не соответствующие требованиям рынка, и не способные конкурировать с частными хабами, построенными под конкретные задачи.

Перестройка и переосмысление

Тем не менее, китайское правительство не собирается сворачивать с курса. В начале 2025 года прошёл симпозиум, где снова подчёркивалась важность технологического суверенитета. Компании вроде Alibaba и ByteDance анонсировали новые инвестиции в облачные сервисы и ИИ-оборудование.

Пока китайские власти воспринимают кризис как неизбежную «болезнь роста».

«Они видят цель, а не средства», — считает Гудрич

В то же время участники рынка начинают пересматривать приоритеты. Так, управляющий одним из проектов Фан Цуньбао полностью покинул отрасль.

«Рынок стал слишком хаотичным. Первые успели заработать, а теперь тут только беготня за лазейками в политике», — говорит он.

Сейчас Фан переключился на сферу ИИ-образования.

Спрос на чипы остаётся, особенно на H20 — модель Nvidia, созданную специально для Китая. Но рынок явно вступает в стадию переосмысления, где простая ставка на «ещё больше дата-центров», кажется, уже не работает.

Ещё по теме: